Alibaba подстраховался от удорожания долга

Китайский холдинг Alibaba Group Holding разместил пять выпусков бондов с дюрацией 5, 10, 20, 30 и 40 лет. Общая сумма привлеченного на долговом рынке финансирования составила 6,85 млрд американских долларов. С момента выхода китайского холдинга на IPO, которое состоялось в 2014 году, это второй по счету выход Alibaba на долговой рынок. В первый раз компании Д. Ма удалось привлечь 8 млрд американских долларов.

Кредитный рейтинг Alibaba Group Holding, присвоенный крупнейшими на планете рейтинговыми агентствами, пребывает на уровне A. Основными приобретателями долговых бумаг китайского холдинга выступят западные инвесторы. Официально целью привлечения заемного финансирования называется необходимость покрытия общекорпоративных расходов.

Ситуация осложняется неблагоприятной конъюнктурой долгового рынка Азиатско-Тихоокеанского региона, в особенности Китайской Народной Республики. Для работающих в данном регионе компаний стоимость долга увеличивается. Больше всего от этого страдают как раз компании из Китая, поскольку кредиторов беспокоит высокая корпоративная задолженность Китайской Народной Республики даже невзирая на тот факт, что крупные эмитенты этой страны могут похвастать хорошими кредитными рейтингами.

Необходимость привлечения долгового финансирования Alibaba Group продиктована возможным увеличением ставок ФРС в текущем месяце и в следующем году. Из-за ужесточения монетарной политики займы становятся дороже, в связи с чем руководство китайского холдинга пытается сократить собственные издержки за счет привлечения дополнительного финансирования. Ожидается, что размещение новых долговых бумаг позволит Alibaba Group сэкономить около 150 млн американских долларов в виде выплат, что позитивно скажется на финансовой отчетности холдинга. Целевая стоимость акций Alibaba Group Holding до конца следующего года составляет 215 американских долларов.